方正中期：資金增倉打壓遠月 螺紋鋼或維持承壓弱勢格局

時間：2015-11-13 23:13:16 來源：新浪網(wǎng) 點擊量：245

　　生意社10月22日訊

　　期貨：螺紋鋼1601周四承壓震蕩，收1805(+1)，總減倉16萬余手，成交量降低。前十名資金流向：多頭集中大幅減倉、部分增倉，持倉量減少、集中度下降；空頭集中大幅減倉，持倉量減少、集中度大降；空頭集中度較高。當(dāng)前資金開始由近月向遠月移倉，近月做空資金部分主動減倉，做多資金支撐力度仍偏弱、部分減倉，市場拋壓小幅降低，盤面承壓震蕩，05合約資金打壓增大；短期或延續(xù)承壓震蕩波動，注意1800-1810區(qū)多空資金增減倉主動性，防范減倉洗盤后資金打壓。

　　現(xiàn)貨：唐山鋼坯1670(-10)弱調(diào)，鐵礦石主流下調(diào)、焦炭持穩(wěn)為主；螺紋鋼20mmHRB400上海1920(0)疲弱、北京1840(0)趨弱。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開始減產(chǎn))，下游對鋼坯建材按需采購，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫存，整體需求極弱，伴隨價格低迷，成交轉(zhuǎn)弱。近期各項宏觀數(shù)據(jù)均較差，顯示經(jīng)濟延弱勢格局，需求較弱、悲觀預(yù)期增加，而貨幣政策短期帶動作用有限，或使市場延續(xù)承壓弱勢格局。寶鋼董事長：中國鋼鐵產(chǎn)量或縮減20%。

　　簡要策略：螺紋鋼1601或延續(xù)承壓震蕩波動，注意1800-1810區(qū)多空資金增減倉主動性，防范減倉洗盤后資金打壓；波段操作：平倉觀望，若1820-1850區(qū)承壓趨弱時做空，若1800關(guān)口區(qū)支撐較強或破位超跌后可回補多單。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：平倉觀望，若1820-1850區(qū)承壓趨弱時做空，若1800關(guān)口區(qū)支撐較強或破位超跌后可回補多單。

　　策略分析：螺紋鋼1601合約部分資金開始移倉換月至1605合約。當(dāng)前宏觀數(shù)據(jù)仍較差，整體市場需求有限，而鋼廠產(chǎn)能較高，四季度需求較預(yù)期差，而貨幣政策短期帶動作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢格局，資金若延續(xù)增倉打壓存在破位可能，防范超跌后減倉反彈、高位打壓大幅洗盤波動，注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場需求、庫存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢為主)及國家政策變化，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：固定資產(chǎn)投資增速回落，GDP下行壓力仍大，四季度或降息降準，穩(wěn)增長政策需加碼。媒體披露發(fā)改委負責(zé)人內(nèi)部講話：強調(diào)擴大有效投資。

　　建議結(jié)合我部門礦焦鋼資金流向報告研判行情(本報告策略盤中或有調(diào)整，如有問題及時電話溝通，防范風(fēng)險。未獲策略部授權(quán)，任何人不得對本報告進行任何形式的發(fā)布)

　　(文章來源：方正中期，作者：王永良)