期指空頭炒家加速離場 向上空間或打開

時間：2015-06-12 07:46:14 來源：中國證券報-中證網 點擊量：292

　　□本報記者 張利靜

　　本周行情即將落幕之際，市場人士喻稱，幾日來的行情如溫水煮青蛙，多頭空頭一起被煮。

　　“持股忐忑，持幣又不甘，市場節奏有些亂。”一位操盤手嘆息道。

　　而近日來期指多空的寸土廝殺已經嫻熟，周四更是頻頻偷襲對方關鍵防線。昨日上午，IF1506合約上下來回觸碰均線14次，IC1506合約觸碰均線16次。“每天交易可以看大戰役里的一個小部分，均線可以理解成一個重要的碉堡，多方和空方輪番搶了N次。”一位資深期指交易員解釋上述現象稱。

　　貼水收窄

　　僅中證500期貨存套利機會

　　昨日三大期指走勢分化，貼水收窄。在藍籌股沉寂的情況下，前期大幅調整的小票，重新受到資金關注，代表中小盤股的中證500期指昨日貼水收縮幅度尤其明顯。

　　截至收盤，IF1506較現貨貼水6.99點。IH1506合約較現貨升水13.88點。IC1506合約較現貨貼水107.49點。而就在周三，IF1506、IH1506、IC1506三大期指主力合約分別較現貨貼水56.31點、5.38點、220.26點。“除了中證500指數期貨有少許套利機會外，其他的指數期貨均沒有套利機會。” 宏源期貨期指研究員曹自力表示。

　　美爾雅期貨期指研究員王黛絲認為，三大期指間套利行為主要是每日投機倉位依托風向而在三大期指之間小幅流動。IF和IC前期基差從超高位置劇烈收斂至今，情緒上仍然處于整理當中；IH基差收斂相對較為溫和，并且受分紅因素影響較大，處于正常區間內。

　　中金所[微博]數據顯示，6月11日，滬深300期指總持倉繼續萎縮，從周二的15.64萬手下降到昨日的15.3萬手；在周一表現強勢的上證50期指，總持倉仍然保持高位9.57萬手；中小票的代表中證500期指從周二的5.05萬手的數據微升至5.17萬手。

　　“6月11日，大盤延續高位窄幅震蕩，三大期指量倉均減，多空情緒謹慎。前二十主力持倉里，除了IH多空微量加倉之外，IC空頭減倉近千手，IF1506合約多空分別大減2454手和6196手，并在1507合約各自加倉3000余手。”王黛絲表示。

　　“昨日滬深300指數期貨和中證500指數期貨總持倉量有所降低，而上證50指數期貨持倉量上升明顯。趨勢上看，滬深300指數期貨和中證500指數期貨持倉量呈下降走勢，而上證50指數期貨持倉量基本不動。”曹自力說。

　　空頭且戰且退

　　做空者獲利出局

　　記者注意到，6月8日以來，滬深300期指及中證500期指主力合約空頭持倉呈現連續縮減趨勢。其中，IF1506合約6月8日以來，前二十主力空頭席位增倉數分別為8498手、5425手、8563手、3589手，減倉數則分別為27492手、13644手、8479手、9785手，空頭減倉力度尤其明顯；IC1506合約上，前二十主力空頭席位四日來增倉數分別為1511手、1983手、2726手、868手，減倉數量分別為2686手、1988手、420手、1799手，整體上，空頭減倉力度也更加突出。

　　這在資金行為上可以理解為，前期期指上漲趨勢中潛伏的做空炒家獲利出局現象。然而隨著利潤的逐步兌現，空頭減倉力度明顯大于增倉力度，說明空頭正且戰且退。

　　分析人士認為，在此前期指強勢上揚的態勢下，空頭的逆勢加倉一度成為市場關注的焦點之一，然而，最近空頭已經開始逐漸顯示出撤退跡象。“盡管期指節節攀升，但在震蕩市之下，一些市場上的空頭炒家也依然能夠穩定獲利。”

　　銀建期貨張皓認為，上證指數站上5000點后，近期持續收于五日線上方，雖然成交量有所縮減并有主力資金持續外流情況，但上升形態依然保持完整。三大股指在上升中表現不一，其中作為中小盤股代表的中證500期指在調整后表現搶眼，持續收紅中已經接近前期高，而作為大盤藍籌股代表的上證50期指在單日暴漲后持續走弱，體現出當前資金對于大盤藍籌股持續關注度依然不足。

　　“從IF1506合約持倉角度看，雖然近期主力資金有所外流導致滬深300與中證500期指持倉量也有所降低，但當前主力資金依然保持空單大于多單近1萬手的情形。值得注意的是，由于IF1506日線形態處于上升三角形調整的尾聲階段，所以近日空頭持倉量開始有下降趨勢，在此關鍵時點如果多頭能夠繼續發力，伴隨著量能擴增，滬深300股指將會打開向上空間。”張皓說。