大和維持騰訊“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至190元

時間：2015-05-14 16:08:57 來源：機(jī)構(gòu)研報 點(diǎn)擊量：257

大和認(rèn)為，騰訊(00700.HK)首季表現(xiàn)強(qiáng)勁，營業(yè)額及非通用會計標(biāo)準(zhǔn)純利分別升22%及35%，期內(nèi)之微信每月活躍用戶更達(dá)到5.5億戶。該行相信，公司貨幣化移動平臺比純網(wǎng)游企業(yè)有更具活力，料將持續(xù)受惠於資金流入香港市場。維持“買入”評級，目標(biāo)價由160元上調(diào)至190元。

該行指出，公司季內(nèi)按表現(xiàn)收取之廣告費(fèi)按年升三倍，主要是受到手機(jī)QQ空間、官方微信賬戶及應(yīng)用寶所帶動。而公司近日將廣點(diǎn)通與微信朋友圈廣告團(tuán)隊整合，反映了公司著重對網(wǎng)上廣告業(yè)的長期戰(zhàn)略。尤其朋友圈廣告收入相對仍然很少，相信公司會謹(jǐn)慎增加廣告量及新增廣告類別，因?yàn)楣拘枰胶庥脩趔w驗(yàn)及開拓收入的步伐。

手機(jī)游戲方面，收入按年及按季升83%及8%至44億元人民幣。期內(nèi)公司推出了7個新游戲，而第二季至今增加5只，當(dāng)中包括新的游戲種類，相信能夠吸引更寬闊的客群，料手游業(yè)務(wù)將繼續(xù)是推動公司增長的主要動力。