產(chǎn)品介紹
對(duì)此，其在2019年半年報(bào)中稱，本期轉(zhuǎn)銷(xiāo)系上期已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的庫(kù)存商品在本期實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售相應(yīng)轉(zhuǎn)銷(xiāo)所致。然而，2017年、2018年森馬服飾存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額分別為 億元、 億元，而2019年僅半年的時(shí)間其轉(zhuǎn)回金額就高達(dá) 億元，相比之下，其轉(zhuǎn)回金額就顯得過(guò)于巨大了。
巧妙的地方在于，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)對(duì)已售存貨計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的，應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，沖減當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本，這樣一來(lái)，也就意味著其在2019年上半年的成本會(huì)降低，進(jìn)而影響其毛利率。數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，森馬服飾的毛利率為 %，創(chuàng)了近年新高，而2016年至2018年，其毛利率分別為 %、 %、 %。2018年末剛計(jì)提巨額的跌價(jià)準(zhǔn)備，才剛過(guò)去半年的時(shí)間就將其轉(zhuǎn)回，如此操作怎么看似乎都擺脫不了“財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)”的嫌疑。對(duì)此，恐怕就需要該公司做出合理解釋了。
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流異常
除了存貨減值異常轉(zhuǎn)回外，森馬服飾的現(xiàn)金流也存在多年勾稽異常的情況，需要投資者警惕。
財(cái)報(bào)顯示，森馬服飾2018年?duì)I業(yè)收入總額達(dá) 億元(如表1)，其中境外收入 億元不需要考慮增值稅，國(guó)內(nèi)收入適用稅率自2018年5月1日由17%下調(diào)至16%，出于謹(jǐn)慎性考慮，1-4月按17%計(jì)算，5-12月按16%計(jì)算，經(jīng)計(jì)算2018年其含稅營(yíng)業(yè)收入金額達(dá) 億元。
根據(jù)財(cái)務(wù)勾稽的原理，這個(gè)規(guī)模的含稅營(yíng)業(yè)收入在財(cái)務(wù)報(bào)表中將體現(xiàn)為同等規(guī)模的現(xiàn)金流入和應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款等經(jīng)營(yíng)性債權(quán)的增減。
在資產(chǎn)負(fù)債表中，2018年末森馬服飾應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計(jì)金額達(dá) 億元，相較2017年末相同項(xiàng)目的 億元增加了 億元。其中，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備較上期增加了 萬(wàn)元，算上壞賬準(zhǔn)備因素影響后，其當(dāng)年應(yīng)收債權(quán)實(shí)際增加額為 億元，這也就意味著本期有 億元的營(yíng)業(yè)收入體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)性債權(quán)的增加，因此，將含稅收入扣除新增的經(jīng)營(yíng)性債權(quán)后，約有 億元將體現(xiàn)為當(dāng)年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金的流入。
進(jìn)一步來(lái)看其合并現(xiàn)金流量表，2018年森馬服飾“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”為 億元，其中包含預(yù)收賬款增加額
