方正中期：資金加速移倉(cāng)換月 螺紋鋼近期波動(dòng)或加大

時(shí)間：2015-11-11 00:08:42 來(lái)源：新浪網(wǎng) 點(diǎn)擊量：278

　　生意社10月26日訊

　　期貨：螺紋鋼1601周一減倉(cāng)震蕩，收1801(0)，總減倉(cāng)11.7萬(wàn)余手，成交量下降。前十名資金流向：多頭延續(xù)減倉(cāng)、部分增倉(cāng)，持倉(cāng)量減少、集中度微調(diào)；空頭延續(xù)集中大幅減倉(cāng)、部分集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量減少、集中度大降；空頭集中度仍較高。當(dāng)前資金開(kāi)始由近月向遠(yuǎn)月移倉(cāng)，近月做空資金部分主動(dòng)減倉(cāng)、移倉(cāng)至遠(yuǎn)月，做多資金支撐力度仍偏弱、跟隨減倉(cāng)，市場(chǎng)拋壓仍偏重，盤面減倉(cāng)震蕩，近月承壓格局、遠(yuǎn)月資金拋壓較大；近期或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整波動(dòng)，注意1780-1810區(qū)多空資金增減倉(cāng)主動(dòng)性，防范減倉(cāng)洗盤后資金打壓破位。

　　現(xiàn)貨：唐山鋼坯1650(0)維穩(wěn)，鐵礦石部分下調(diào)、焦炭持穩(wěn)為主；螺紋鋼20mmHRB400上海1920(0)疲弱、北京1840(0)趨弱。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開(kāi)始減產(chǎn))，下游對(duì)鋼坯建材按需采購(gòu)，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫(kù)存，整體需求極弱，伴隨價(jià)格低迷，成交轉(zhuǎn)弱。近期各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)均較差，雙降利好對(duì)鋼材市場(chǎng)短期影響有限，需求較弱、悲觀預(yù)期仍較重，或使市場(chǎng)延續(xù)承壓弱勢(shì)格局。

　　簡(jiǎn)要策略：螺紋鋼1601或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整波動(dòng)，注意1780-1810區(qū)多空資金增減倉(cāng)主動(dòng)性，防范減倉(cāng)洗盤后資金打壓破位；螺紋鋼1605：波段操作：持空15%倉(cāng)位，突破1805平倉(cāng)，若1810-1830區(qū)承壓趨弱時(shí)做空，若1800關(guān)口區(qū)破位超跌后平空試探做多。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空20%倉(cāng)位，突破1800平倉(cāng)，若1810-1830區(qū)承壓趨弱時(shí)做空，若1800關(guān)口區(qū)破位超跌后平空試探做多。

　　策略分析：螺紋鋼1601合約資金開(kāi)始移倉(cāng)換月至1605合約。當(dāng)前宏觀數(shù)據(jù)較差，市場(chǎng)需求有限，而鋼廠產(chǎn)能較高，四季度需求較預(yù)期差，而貨幣政策短期影響作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢(shì)格局，資金若延續(xù)增倉(cāng)打壓或出現(xiàn)破位續(xù)跌走勢(shì)，防范超跌后減倉(cāng)反彈洗盤、關(guān)鍵位打壓大幅波動(dòng)，注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場(chǎng)需求、庫(kù)存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢(shì)為主)及國(guó)家政策變化，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長(zhǎng)線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：10.26-29召開(kāi)十八屆五中全會(huì)，十三五規(guī)劃為重要議題。央行[微博]“雙降”并放開(kāi)存款利率上限，四季度穩(wěn)增長(zhǎng)政策或再加碼。10-27周二09:30 公布中國(guó)1-9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比，9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比

　　建議結(jié)合我部門礦焦鋼資金流向報(bào)告研判行情，對(duì)相關(guān)策略有興趣者歡迎交流。(本報(bào)告策略盤中或有調(diào)整，如有問(wèn)題及時(shí)電話溝通，防范風(fēng)險(xiǎn)。未獲策略部授權(quán)，任何人不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何形式的發(fā)布)

　　(文章來(lái)源：方正中期，作者：王永良)