方正中期：空頭資金部分主動(dòng)減倉(cāng) 螺紋鋼或延續(xù)反彈

時(shí)間：2015-11-14 05:55:15 來源：新浪網(wǎng) 點(diǎn)擊量：229

　　生意社10月22日訊

　　期貨：螺紋鋼1601周三夜盤反彈，收1815(+11)，總減倉(cāng)5.5萬余手，成交量降低。前十名資金流向：10月21日多頭集中大幅增減換倉(cāng)，持倉(cāng)量減少、集中度微調(diào)；空頭部分集中大幅減倉(cāng)、分散增倉(cāng)，持倉(cāng)量減少、集中度降低；空頭集中度較高。當(dāng)前資金開始由近月向遠(yuǎn)月移倉(cāng)，近月做空資金部分主動(dòng)減倉(cāng)，做多資金支撐略增，市場(chǎng)拋壓降低，盤面展開反彈；短期或延續(xù)反彈震蕩波動(dòng)，注意1800-1830區(qū)多空資金增減倉(cāng)主動(dòng)性，防范減倉(cāng)反彈后高位資金壓盤。

　　現(xiàn)貨：唐山鋼坯1680(0)持穩(wěn)為主，鐵礦石部分下調(diào)、焦炭持穩(wěn)為主；螺紋鋼20mmHRB400上海1920(0)疲弱、北京1840(0)趨弱。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開始減產(chǎn))，下游對(duì)鋼坯建材按需采購(gòu)，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫(kù)存，整體需求極弱，伴隨價(jià)格低迷，成交轉(zhuǎn)弱。近期各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)均較差，顯示經(jīng)濟(jì)延弱勢(shì)格局，需求較弱、悲觀預(yù)期增加，而貨幣政策短期帶動(dòng)作用有限，或使市場(chǎng)延續(xù)承壓弱勢(shì)格局。

　　宏觀及外盤因素:中英簽署約400億英鎊大單，60億英鎊投核電項(xiàng)目。金融系統(tǒng)巡視拉開序幕，中央巡視組將入駐一行三會(huì)和四大行。中國(guó)央行[微博]周三進(jìn)行1055億MLF操作，以釋放流動(dòng)性。關(guān)于一帶一路戰(zhàn)略中央政府有關(guān)部門制定的配套政策和實(shí)施方案要在2015年年底完成。自貿(mào)區(qū)金改突破，QDII2年內(nèi)可期。10月21日晚：美股下跌，黃金大跌，原油小幅下跌，美銅探低反彈，美元指數(shù)小幅上漲，10月22日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或有反彈承壓波動(dòng)。

　　簡(jiǎn)要策略：螺紋鋼1601或延續(xù)反彈震蕩波動(dòng)，注意1800-1830區(qū)多空資金增減倉(cāng)主動(dòng)性，防范減倉(cāng)反彈后高位資金壓盤；波段操作：試探做多10%倉(cāng)位，跌破1800平倉(cāng)，若1840-1870區(qū)承壓趨弱時(shí)平多做空，若1800關(guān)口區(qū)支撐較強(qiáng)或破位超跌后可回補(bǔ)多單。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：試探做多20%倉(cāng)位，跌破1800平倉(cāng)，若1840-1870區(qū)承壓趨弱時(shí)平多做空，若1800關(guān)口區(qū)支撐較強(qiáng)或破位超跌后可回補(bǔ)多單。

　　策略分析：螺紋鋼1601合約部分資金開始移倉(cāng)換月至1605合約。當(dāng)前宏觀數(shù)據(jù)仍較差，整體市場(chǎng)需求有限，而鋼廠產(chǎn)能較高，四季度需求較預(yù)期差，而貨幣政策短期帶動(dòng)作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢(shì)格局，資金若延續(xù)增倉(cāng)打壓存在破位可能，防范超跌后減倉(cāng)反彈、高位打壓大幅洗盤波動(dòng)，注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場(chǎng)需求、庫(kù)存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢(shì)為主)及國(guó)家政策變化，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長(zhǎng)線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：9月工業(yè)增加值創(chuàng)半年新低、發(fā)電量顯著下滑，固定資產(chǎn)投資增速回落，進(jìn)出口同比下降，三季度GDP同比增長(zhǎng)6.9%，GDP下行壓力仍大，四季度降息降準(zhǔn)是大概率事件，穩(wěn)增長(zhǎng)政策需加碼。

　　建議結(jié)合我部門礦焦鋼資金流向報(bào)告研判行情(本報(bào)告策略盤中或有調(diào)整，如有問題及時(shí)電話溝通，防范風(fēng)險(xiǎn)。未獲策略部授權(quán)，任何人不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何形式的發(fā)布)

　　(文章來源：方正中期，作者：王永良)