期權(quán)隱含波動(dòng)率有所回升

時(shí)間：2015-11-18 18:25:48 來(lái)源：新浪網(wǎng) 點(diǎn)擊量：413

　　□本報(bào)記者 馬爽

　　昨日，50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格回落，而認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格上漲，但漲跌幅度有限。平值期權(quán)方面，10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF 購(gòu)10月2300”收盤(pán)報(bào)0.0492元，下跌0.0034元或6.46%；10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2300”收盤(pán)報(bào)0.0758 元，上漲0.0758元或9.06%。

　　經(jīng)歷前期大幅回落后，昨日認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率均有所回升。截至收盤(pán)，10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2300”隱含波動(dòng)率為30.38%。10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2300”隱含波動(dòng)率為34.51%。

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，對(duì)50ETF近期仍維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)判斷，建議投資者嘗試買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)。除單一策略，投資者也可以構(gòu)建牛市認(rèn)購(gòu)垂直價(jià)差策略，即在買(mǎi)入一單位認(rèn)購(gòu)期權(quán)的同時(shí)，賣(mài)出一單位到期月份相同、行權(quán)價(jià)格較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

　　海通期貨[微博]期權(quán)部則表示，考慮到期權(quán)隱含波動(dòng)率仍在低位震蕩，可考慮做多隱含波動(dòng)率的策略。推薦一級(jí)投資者持有現(xiàn)貨，備兌賣(mài)出當(dāng)月虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買(mǎi)入下月認(rèn)沽期權(quán)避險(xiǎn)；二級(jí)投資者買(mǎi)入11月平值認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者同時(shí)買(mǎi)入平值認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽構(gòu)造跨式策略；三級(jí)投資者可買(mǎi)入11月平值認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者同時(shí)買(mǎi)入平值認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽構(gòu)造跨式策略。