期權(quán)隱含波動率有所回升

時間：2015-11-18 18:25:48 來源：新浪網(wǎng) 點(diǎn)擊量：452

　　□本報記者 馬爽

　　昨日，50ETF認(rèn)購期權(quán)合約價格回落，而認(rèn)沽期權(quán)合約價格上漲，但漲跌幅度有限。平值期權(quán)方面，10月平值認(rèn)購合約“50ETF 購10月2300”收盤報0.0492元，下跌0.0034元或6.46%；10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2300”收盤報0.0758 元，上漲0.0758元或9.06%。

　　經(jīng)歷前期大幅回落后，昨日認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率均有所回升。截至收盤，10月平值認(rèn)購合約“50ETF購10月2300”隱含波動率為30.38%。10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2300”隱含波動率為34.51%。

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，對50ETF近期仍維持震蕩偏強(qiáng)走勢判斷，建議投資者嘗試買入認(rèn)購期權(quán)。除單一策略，投資者也可以構(gòu)建牛市認(rèn)購垂直價差策略，即在買入一單位認(rèn)購期權(quán)的同時，賣出一單位到期月份相同、行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)。

　　海通期貨[微博]期權(quán)部則表示，考慮到期權(quán)隱含波動率仍在低位震蕩，可考慮做多隱含波動率的策略。推薦一級投資者持有現(xiàn)貨，備兌賣出當(dāng)月虛值認(rèn)購期權(quán)，買入下月認(rèn)沽期權(quán)避險；二級投資者買入11月平值認(rèn)購期權(quán)或者同時買入平值認(rèn)購和認(rèn)沽構(gòu)造跨式策略；三級投資者可買入11月平值認(rèn)購期權(quán)或者同時買入平值認(rèn)購和認(rèn)沽構(gòu)造跨式策略。