期權盤中現套利機會

時間：2015-06-26 11:47:11 來源：中國證券報-中證網 點擊量：404

　　□本報記者 馬爽

　　受標的上證50ETF午后大幅跳水帶動，昨日，50ETF認沽期權合約價格多數上漲，認購期權合約價格則普遍下跌。截至收盤，7月平值認沽期權“50ETF 沽7月2900”收盤報0.1291元，上漲0.0284元，漲幅為28.2%；7月平值認購期權“50ETF購7月2900”收盤報0.1872元，下跌0.0728元，跌幅為28%。

　　波動率方面，昨日期權隱含波動率繼續高位震蕩，并且認購期權的隱含波動率整體高于認沽期權合約。其中，7月平值認購期權“50ETF購7月2900”隱含波動率為54.70%；7月平值認沽期權“50ETF沽7月2900”隱含波動率為43.67%。

　　海通期貨[微博]期權部表示，市場波動很快，存在較多套利機會，雖然期權價差較大，流動性也不好，但如果套利空間較大且距離到期日較近時，可以考慮入場。

　　光大期貨期權部劉瑾瑤認為，取消銀行存貸比限制在內的多重政策利好并未能挽救大盤的頹勢，昨日A股全線大幅下挫，且日內波動加劇。看空后市的投資者，可以選擇買入認沽期權或者賣出認購期權。看好中長期走勢想要繼續持有50ETF，但希望規避短期回調風險的投資者，建議買入認沽期權構造保護性認沽策略，以便為所持有現貨頭寸進行“保險”。