摩通維持首都機場增持評級 目標價升至14.4元

時間：2015-05-27 14:10:07 來源：機構研報 點擊量：265

摩根大通報告指，首都機場料可受惠於京津冀一體化措施，以及潛在政策改變(例如價格改革等)，并指公司股價較區內航運股有顯著折讓，遂上調目標價10%至14.4元，維持“增持”評級，基於今年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)上調至13.7倍，但仍較區內航運股的16倍為低。

該行續稱，3月至4月份國際航班進一步提升，期內國際旅客按年增加8%，而公司亦上調全年國際航班至高單位數增幅(原預期增長為5%)。摩通相信，第三季國際航班增長會更為顯著，主要由於渤海地區的機場將保持更好合作，而公司旗下機場為該區的國際樞紐，相對具有優勢。

至於機場中央跑道於本月23-28日期間維修，摩通指其影響僅屬短暫性，而該跑道是本地航班專門，認為其余兩條跑道，以及鄰近的天津機場均可緩解壓力。該行亦預期，首都機場未來將與石家莊機場有進一步的合作。