花旗維持聯想“買入”評級 目標價上調至15.6元

時間：2015-05-15 13:20:55 來源：機構研報 點擊量：230

花旗指出，盡避全球電腦需求下降及新興市場手機需求疲弱，聯想(00992.HK)之增長前景仍然強勁。該行認為，公司6月底止季的指引因短期需求的憂慮而比較輕松，但對公司從整合而得到的協同效應看法正面，相信有助令其智能手機及伺服器業務反彈。該行將公司2017年每股盈利預期上調7%，目標價相應由14元上調至15.6元，維持“買入”評級。

就公司將於本月21日召開分析員會議，該行得悉投資者最關注公司在電腦市場的市占率情況，表現能否保持跑贏同業及營運利潤率；智能手機業務的改善，即透過整合而減低虧損的進度及水平；及伺服器能否回到收支平衡。

該行預期，聯想在電腦業務可保持強勁地位，在2015年度的電腦出貨量可增長4%至5%。該行料公司下半年度受惠於英特爾新處理系統銷售提升、微軟公布“Windows10”及部件價格下降，收入及盈利將有強勁反彈。