信達(dá)國際：前景向好 建趁低吸納江南集團(tuán)

時(shí)間：2015-03-17 06:37:55 來源：騰訊財(cái)經(jīng) 點(diǎn)擊量：243

因素：i) 集團(tuán)主要制造和銷售各類電力電纜、電器裝備用電線電纜及裸電線，其2013年的收入占比中，前兩者已占集團(tuán)總收入近90%。集團(tuán)業(yè)務(wù)受惠中國城鎮(zhèn)化、農(nóng)村電網(wǎng)改造和高壓電網(wǎng)建設(shè)；

ii) 現(xiàn)時(shí)中國特高壓電網(wǎng)市場較分散，隨著國家對電網(wǎng)等產(chǎn)品要求愈來愈高，未來兩至三年行業(yè)將繼續(xù)整合，有利行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，并為集團(tuán)帶來并購機(jī)會(huì)；

iii) 現(xiàn)相當(dāng)于2014年預(yù)測市盈率約7.5倍，較 香港上市 的智能配電業(yè)務(wù)相關(guān)股份平均11.5倍的估值折讓近35%，隨著集團(tuán)受惠于內(nèi)地市場整合及集團(tuán)特高壓輸電技術(shù)應(yīng)用的增長潛力，集團(tuán)的估值具備獲上調(diào)的空間；

iv) 股價(jià)續(xù)守去年12月中至今的短期升軌底部上，有利股價(jià)完成整固后再試高位，建議趁低吸納。